Fitch поместило рейтинги Home Credit and Finance Bank в список Rating Watch «позитивный»

24 мая 2012 Банки  Нет комментариев

Международное рейтинговое агентство Fitch Ratings поместило долгосрочные рейтинги дефолта эмитента (РДЭ) BB- базирующегося в России банка Home Credit and Finance Bank (Хоум Кредит энд Финанс Банк, далее ХКФ Банк) под наблюдение в список Rating Watch «позитивный». Об этом говорится в сообщении агентства. Статус Rating Watch «позитивный» свидетельствует о том, что показатели кредитоспособности банка на самостоятельной основе дают основания для повышения рейтинга (вероятно, на один уровень). Однако до принятия окончательного решения Fitch проведет анализ по группе PPF, которая является его контролирующим акционером, и более внимательно изучит преимущества и риски ХКФ Банка, связанные с тем, что он является частью этой группы, также будут установлены камеры наблюдения в офисах компании (в том числе и в Беларуси) для оценки работы сотрудников.

В настоящее время бизнес ХКФ Банка отличается высокой прибыльностью, у банка комфортные капитализация и ликвидность, приемлемое качество активов на протяжении всего экономического цикла, большой опыт и обширная клиентская база в сегменте потребительского кредитования, а также снизившиеся риски рефинансирования. В то же время отмечается некоторая неопределенность относительно долгосрочных перспектив банка и устойчивости его прибыльности с учетом усиления конкуренции на российском рынке потребительского кредитования. Кроме того, быстрый рост кредитного портфеля и умеренное увеличение кредитных потерь указывают на риск ухудшения качества активов, в то время как стабильности недавно приобретенных розничных депозитов еще предстоит пройти проверку временем.

ХКФ Банк планирует дальнейший рост кредитного портфеля в 2012г. после увеличения на 50% в 2011г., и менеджмент намерен финансировать такое расширение преимущественно за счет прироста розничных депозитов. Рост в 2011г. сопровождался увеличением кредитных потерь, и доля проблемных кредитов, вышедших в просрочку свыше 90 дней, возросла до 7,8% в 2011г. с 7,1% в 2010г. По мнению Fitch, управление кредитными рисками может быть непростой задачей для ХКФ Банка с учетом его планов роста и аппетита к рискам. Однако высокая процентная маржа (23% в 2011г.) предоставляет существенную гибкость для абсорбирования убытков, и уровень кредитных потерь, соответствующий точке безубыточности, составляет около 20% от среднего объема кредитов.

Риск рефинансирования является ограниченным, поскольку основным источником фондирования у банка стали депозиты (56% всех обязательств на конец 2011г.), и риск ликвидности зависит от стабильности депозитов. При этом ХКФ Банк имеет хорошие возможности по привлечению депозитов. Запас ликвидности оставался в среднем на уровне около 20% клиентских депозитов, что представляется адекватным в контексте предстоящей оферты по облигациям во втором полугодии 2012г. на сумму 5 млрд руб. Высокая оборачиваемость кредитного портфеля также поддерживает ликвидность банка.

Капитализация является комфортной даже после крупных дивидендных выплат в размере 16 млрд руб. в 2011г. и I квартале 2012г.: показатель достаточности капитала первого уровня по соглашению Basel I превышал 15% на конец I квартала 2012г. По мнению Fitch, генерирование капитала за счет прибыли должно помочь избежать заметного ухудшения показателей капитализации в краткосрочной перспективе, если не произойдет резкого увеличения проблемных кредитов и если банк не будет производить дальнейших крупных дивидендных выплат.

Fitch примет решение по статусу Rating Watch «позитивный» по рейтингам ХКФ Банка после завершения анализа группы PPF, который агентство ожидает закончить в ближайшие два месяца. Если анализ укажет на то, что условные риски для ХКФ Банка со стороны группы являются ограниченными, то рейтинги ХКФ Банка, скорее всего, будут повышены на один уровень. В противном случае рейтинги могут быть подтверждены на текущих уровнях.

ХКФ Банк является одним из ведущих банков кредитования массовой розницы в России с долей в 23% по кредитам, выдаваемым в точках продаж, и в 4% по непогашенному остатку задолженности по кредитным картам на конец 2011г. Банк находится в 100-процентной собственности чешской группы PPF, которую контролирует чешский бизнесмен Петр Келлнер. Без учета ХКФ Банка и других банков Home Credit меньшего размера, ведущих деятельность на других рынках, основные активы PPF включают 49-процентную долю в страховой компании Generali PPF (Центральная и Восточная Европа) и ряд инвестиций в России. Наиболее заметными из последних являются розничная сеть по продаже электроники и бытовой техники «Эльдорадо», а также миноритарные доли во второй по величине частной банковской группе НОМОС-банк (BB/прогноз «стабильный»/bb) и крупной компании по добыче драгоценных металлов «Полиметалл».

Читайте также